程序猿

被乐视股票坑了?你应该读读这20本书…丨书单

01-24 22:00 首页 简七理财


01

人穷不妨多读点财报


停牌长达9个月的乐视网今天复牌了,不出所料,一上来就吃了个跌停板。

(数据来源:新浪财经,统计时间:20180124)


买到乐视网的人很不幸,但如果我们会读财报,其实早就可以发现其中的异常现象,避开这个大坑:


拓展阅读:避开乐视股票这个坑,你只需要这一招


很多人不理解:读财报有用吗?一堆数字能看出什么?


实际上,世界上很多知名投资大师的成功秘诀,就是读财报。


比如股神巴菲特就是靠阅读上市公司的财务报告去挑选公司的,他自己说过:


美国99%的男人看“花花公子”作为娱乐,而我就看公司年报娱乐自己。


1988年,巴菲特在决定投资可口可乐前,不仅阅读了可口可乐最近几年的年报,而且还读了公司1896年以来的92份年报。


后来的事情大家都知道了,可口可乐的股票10年翻了11倍,成为巴菲特买到的最赚钱的股票。


最近爆红的《原则》一书的作者、桥水基金的CEO雷·达里奥,也是一个不折不扣的“财报迷”。


听说有这样一个逸闻:达里奥了解到《财富》杂志附赠的优惠券可以免费换取世界500强企业的年报,他就把优惠券撕下来邮寄过去,得到了所有企业的年报,然后从中挑选出最值得投资的公司。


投资大师罗杰斯在给女儿的信里写道:

那些在投资上失败的人,正是那些连财务报告都没读完的人,因为他们没有看到投资成功和充分信息之间的相关性。


香港富豪李嘉诚也说过:

我年轻的时候,最喜欢翻阅的是上市公司的年度报告书。


为什么这些投资家都主张我们读财报呢?


因为财报里藏着上市公司经营情况的一手资料,你可以通过财报判断这家公司有没有投资价值,然后买入好公司的股票,耐心等待股价上涨。


所以,读懂财报就能更深入地了解上市公司,增加我们在股市赚钱的概率


一句话,人穷不妨多读点财报,富人也值得多读财报~


02

怎么才能看懂财报?


话虽如此,但对很多人来说,读财报并不是一件轻松愉快的事。如果不具备一定的基础知识,一上来就啃100多页的财报,绝对是在读天书。


我记得第一次读财报的时候,每一页都看得无比煎熬,不知道上面一堆数字在说些什么。


看了前面一半、歇几天再看,之前的内容又忘了。


虽然财报本身是很枯燥的,但它的内容又很有价值,想做价值投资,不会读财报怎么行?


无奈之下我想到了一个办法:看书自学。


后来我到处打听有哪些财报入门类书籍,包括会计从业资格教材,从零基础开始恶补相关专业知识。


这个自学过程简单总结为两个步骤:理论和实践。


什么都不懂的时候,老老实实先学理论知识,打好了基础,再去读财报分析企业。


当然一开始肯定还是有很多问题,你需要再回到书里寻找答案。


等搞明白后,回过头来再看财报,很多之前不懂的内容就迎刃而解了,然后你又会发现新问题,怎么办?再去书里找找是怎么说的。


这样周而复始地循环几次后,你就会发现自己的水平有了质的提高,看财报的功力大增。


掌握读财报的能力,虽然不见得马上就能选到好公司,但至少能帮我们排除掉许多潜在风险的公司,比如用一个简单的技巧,就能鉴别出一只股票的成色:


拓展阅读:一招教你辨别A股里的“妖艳贱货”


那么问题来了:我们应该读哪些财报书入门呢?


03

送你一份书单


现在市面上财报入门书很多,但质量也是层次不齐:有些书很实用,读完后马上就有种醍醐灌顶的感觉;也有不少写得像教科书一样,昏昏欲睡,比财报还枯燥。


作为投资小白,如果一上来就去啃那些比财报更无聊的教科书,岂不是彻底浇灭学习的兴趣了?


想到这一点,我把读到过的好书列了个书目,省去大家自己找书的时间。


为便于大家学习,顺便把这些书归纳为五大主题共20本,按难易程度排列。你可以按这个顺序循序渐进;也可以根据自己的实际水平,挑选感兴趣的阅读。


财报入门必读书单(20本)


一、基础篇

1.《明明白白看年报(第3版)》袁克成

手把手教你读上市公司的年报,通俗易懂。普通人以为年报就是三张表,其实一张年报包括了12个部分,除了报表,这本书还介绍了其他11个部分。


2.《上市公司公告解读25讲》深交所

上市公司的公告分两种:定期报告,临时报告。定期报告就是财报,临时报告种类很复杂,这本书挑了几个重点手把手教你解读。


二、入门篇

1.《用生活常识就能看懂财务报表》林明樟

最大的亮点就是用生活化的语言把财务术语翻译过来,从个人理财的角度,告诉你三张表是怎么回事,即便是一个零基础小白都能听懂。


2.《财报就像一本故事书》刘顺仁

以沃尔玛等公司为例介绍了三张表,主要是从经营者的角度分析公司的竞争力,讲了一些基本的财务概念。


3.《轻松读懂财报》胜间和代

从证券分析师、会计师和投资人三个角度介绍了怎么去评判一家公司。不过要注意日本会计准则和中国不太一样(比如商誉这块的内容),要小心区别。


4.《一本书读懂财报》肖星

根据肖星老师的公开课《财务分析与决策》整理而成,浅显易懂,把财报的体系和逻辑解释得很清楚。


5.《从报表看企业——数字背后的秘密(第二版)》张新民

根据张新民老师的公开课《企业财务报表分析》整理而成,从管理者角度分析了企业的竞争力,还讲到了合并报表和母公司报表的区别,干货很多。


6.《财报这么有趣》钟朝宏

文字非常有趣,不仅讲了三张表,还讲了市盈率、市净率等估值指标和许多投资知识。


三、进阶篇

1.《看懂会计报表:从价值与信用入手(第2版)》鲁桂华

通过企业具体的几十笔业务活动,让你建立对三张表的认识。最大的亮点是用数据揭示了ROE和市净率是正比例上升的关系。


2.《挖出财报中的秘密》约翰·特雷西

亮点是第2部分讲三大报表之间的关系,其余部分比较基础。


3.《财务报表分析》马丁·弗里德森

这本书是“香港巴菲特”谢清海推荐的,对企业价值分析得很深入透彻。


4.《财务报表分析与证券定价》佩因曼

把财报分析和股票估值结合起来,还介绍了一个很高级的“剩余收益估值模型”。


5.《经营分析与评价:有效利用财务报表》帕利普

一本如何阅读财务报表的学术性读物,具体分为经营战略分析、会计分析、财务分析、前景分析四部分。


四、实战篇

1.《手把手教你读财报》唐朝

以贵州茅台的年报为例解读三张表,从投资者的角度去分析各项财务指标,语言也比较接地气。


2.《财务报表分析(全3册)》杨松涛主编

以347家上市公司为案例,手把手教你逐一看懂四张报表的会计科目。


3.《财务报表分析与股票估值》郭永清

以现金流量表为基础对19只股票进行估值,理论和实际结合得很好。


五、辨伪篇

1.《上市公司虚假会计报表识别技术》刘姝威

以蓝田股份等上市公司为例,教你分析财报中的虚假会计信息。


2.《上市公司的48大财务迷局》郑朝晖

著名财务打假专家,笔名“夏草”,分析了48家上市公司财报中的财务问题,比较专业。


3.《财务报表分析:理论框架方法与案例》黄世忠

以真实的上市公司为案例,从审计的角度分析财报,揭露了一些财务造假手法。


4.《财务诡计》霍华德 M.施利特

以全球知名公司财务欺诈事件为素材,系统分析了财务造假的3大类型。


04

啃财报,别忘了加点“财报伴侣”


肯定有人要问了:这么多书,难道我统统都要读吗?


打个比方,平时我们觉得咖啡味道很苦,会加入咖啡伴侣,让它变得更好喝;


同样地,如果你面对一份财报感到难以下咽,当然也需要一点“财报伴侣”,帮助我们理解财报中枯燥难懂的部分。


由于每个人的学习能力不同,需要读的数量也不同,好比喝咖啡要加多少伴侣,没有统一的比例,所以到底要读几本,还是根据你的具体情况而定。


对了,如果你想更好地品尝咖啡,这里还有几把好用的“勺子”推荐给你:


拓展链接:如何挖到长期赚钱的好公司丨4个压箱宝


如果你还听说过哪些比较好的财报书,也可以留言告诉我。


要是下次你再听到有人抱怨“财报难啃”,请把这份书单分享给他吧~


觉得今天的内容对你有用,请给我点个赞,谢谢~


- 关注简七读财(jane7ducai)-

↓↓↓点击阅读原文,和9万小伙伴一起变有钱


首页 - 简七理财 的更多文章: